阵67场比赛，球队亦只取得50胜32负的成绩，尽管其全明星队友科比·布莱恩特取得当时职业生涯最佳、平均每场30分的成绩，但亦难以逃出西部第二轮被马刺队击败的厄运。球队后来以霍里为代罪羔羊，以保存奥尼尔的面子，但亦加深了他与科比之间的不和。
2003-04年球季，湖人得到卡尔·马龙及加里·佩顿的加盟，组成号称全联盟最强的梦幻阵容，再次杀入总决赛。然而，出乎所有人的意料之外，尽管32岁而且有腿伤的奥尼尔面对双华莱士的防守26。6分\/10。8板\/1。6助攻\/63%命中率，但湖人在总决赛中还是以1-4惨败于底特律活塞队之手。湖人的黄金阵容亦于赛后宣告崩解。OK的关系进一步恶化，已经到了无可挽回的地步了。
但问题是，湖人究竟是让奥尼尔当家还是让科比当家？每个人心中都有不同的答案，而库布切克选择了后者。他用“大鲨鱼”以一换三，开始了湖人的重建，但其中的一个被遣散，一个被交易。“禅师”的回归总算为洛杉矶带来了福音，奥尼尔在热火队享受“老大待遇”，但是库布切克却没有为科比找来得力助手。湖人队的“奥尼尔时代”至此结束。