平组织，即曰我曾接济饷弹，其用意在急求煽惑也。”
阎锡山的等待观望使西北军处于内外无助的境地。而到了11月5日阎锡山通电就任南京任命的“中华民国陆海空军副司令”一职，并在北平、太原等地召开“讨逆大会”，对宋哲元等来说不啻为雪上加霜。从此，国民军诸将领深深衔恨于阎锡山的言而无信，成为中原大战中两军不能融洽合作的起因。
最后，也是最重要的一个原因就是内部的不团结。
对于这一点冯玉祥本身有责任，他对于手下的将领一贯喜欢越级指挥、提拔，使他们多数只服从自己一个人，有时甚至反对自己的主官，冯玉祥也不加指责，更助长了一部分宠将的骄横。他练兵绝对是一把好手，但是将将就明显能力不足了。很明显，他不知道如何培养自己的接班人。冯玉祥的五虎上将，到后来的十三太保，都是同样的扶植、栽培，使这帮弟兄不分大小，互不服气。冯玉祥在的时候争强好胜，各显神通，仗打得越发的好；可一旦冯玉祥不是亲自指挥，就坏事了。南口大战就是个明显的例子，冯玉祥远游苏俄，结果总司令张之江根本就指挥不了那些骄兵悍将，国民军险些溃散了。这一次由宋哲元出任总司令，冯玉祥的爱将孙良诚就第一个不服。当然，孙良诚不论是作战能力还是作战功绩都算是国民军中的佼佼者，然而论资历他无法与宋哲元相比，而且其性格也不适合统帅全军，大家包括冯玉祥都赞成宋哲元是有道理的。
孙良诚部是此次进攻的主要方向上的主要力量。孙部攻势锐利，11月初即占领了密县、新郑一带，对郑州形成了半包围的态势。但是由于孙部进展神速，其他各部没有相继跟进，显得有些孤军深入。郑州唐生智拼力反击，双方战事逐渐胶着，而山西的阎锡山违背诺言，按兵不动。孙良诚为了保存实力，等待援兵，实行缓兵之计，暗中与唐生智互通款曲。对方为了促成孙良诚阵前倒戈，除了诱以高官厚禄，还将消息故意泄露，以逼孙就范。
洛阳的宋哲元风闻此事，不由得不起疑心。于是将增援部队急速后撤。而孙良诚对面的蒋军见孙摇摆不定，有意拖延，乃展开猛烈进攻，蒋介石并亲自到郑州督战。在蒋军的三次大规模攻势后，孙良诚孤军陷敌，不得不仓皇撤退。11月16日，失登封；20日，失洛阳，囤积洛阳的大量军用物资不及抢运，陷于敌手。南路军见陇海路失利，也被迫后撤，于22日失老河口、谷城、南漳等地。
11月下旬，各部陆续退回潼关。反蒋之战暂告失败。
冯玉祥在山西痛恨阎的背信，愤而绝食，经李书城、王瑚（冯的顾问）等力劝，冯才复食。