也称净流动资产，它是指流动资产超过流动负债的数额，即企业流动资产与流动负债之差，用公式表示为：
营运资金（净流动资产）=流动资产―流动负债
企业营运资金越多，也就是说企业流动资产超过流动负债的部分越多，说明企业短期偿债能力越强；反之，企业营运资金越少，说明企业短期偿债能力越弱，应当指出，营运资金是个绝对额指标，不同企业之间一般不便于比较，计算营运资金所采用的流动资产和流动负债数额是资产负债表中的期末数，在同一企业作不同期间的比较时，也应注意企业生产经营情况的变化和会计报表资料的不可比之处，
[案例3―1]营运资金分析
根据ABC公司资产负债表提供的资料，该公司年末流动资产合计金额本年为1311494709元，上年为876732413元；流动负债合计金额本年为1002497583元，上年为579382258元，该公司营运资金（净流动资产）可以计算如下：
本年年末营运资金（净流动资产）=1311494709―1002497583
=308997126（元）
上年年末营运资金（净流动资产）=876732413―579382258
=297350155（元）
ABC公司本年年末流动资产合计金额为1311 494709元，流动负债合计金额为1002497583元，年末营运资金为308997126元，说明该公司有较强的短期偿债能力，年末营运资金数额比上年增加11646971元（308997126―297350155），但这并不表明企业短期偿债能力因此比上年提高，企业短期偿债能力是否确实比上年提高，还应当结合其他指标分析，
（二）流动比率
流动比率是指流动资产与流动负债的比例关系，表明企业每1元流动负债，有多少流动资产可以抵偿，它直接反映了流动资产与流动负债的对比关系，是考核企业短期偿债能力的最基本、最通用的指标，计算公式如下：
流动比率=×100%
流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，债权人越放心，因此，20世纪初，美国银行家一般以企业流动比率作为自己核定企业贷款的依据，而且要求这一比率在200%以上，但是，对于企业來说，流动比率过高并非好现象，流动比率越高，说明企业滞留在流动资产上的资金较多，很可能企业资金未能有效加以利用，而企业资金的利用情况，直接影响企业的获利能力，
不同的行业，对流动比率大小的要求并不相同，例如，生产周期较短的企业，流动比率可能相对低一点；生产周期较长的企业，流动比率可能相对高一点，某一个发电厂的流动比率为100%，很可能比较正常；某一个船舶制造厂的流动比率为200%，也可能是正常的，因此，流动比率的评价，应当结合不同行业的特点和企业流动资产的结构等因素，具体分析以后才能做出，也就是说，评价一个企业流动比率，只有将该企业的流动比率与同行业平均流动比率比较，与该企业前期流动比率比较，才能知道这一流动比率是否合理，
流动比率概念清晰、计算简便，有关数据资料容易取得，在分析企业短期偿债能力时被普遍采用，但是，这一比率有时并不能真实地、准确地反映企业短期偿债能力，在具体运用中，一是要分析企业流动资产的结构，特别是流动资产中应收账款和存货数量较多而质量较差时，要指出这部分流动资产的变现能力的问題；二是要结合企业坏账准备、交易性金融资产跌价准备、存货跌价准备等的计提情况，分析流动资产的真实价值；三是要观察企业流动比率在一个较长时期内的变化情况，分析季节性因素变动对流动比率的影响，
[案例3―2]流动比率分析
本年流动比率=×100%=130.82%
上年流动比率=×100%=151.32%
ABC公司本年和上年的流动比率均低于200%，是否在正常偿债能力之内，可以结合行业特点进一步分析，本年流动比率为130.82%，与上年流动比率151.32%比较，减少了20个百分点，说明该公司本年短期偿债能力较上年有所降低，
（三）速动比率
速动比率是指速动资产与流动负债的比例关系，速动资产是企业流动资产中流动性（变现能力）较强的那部分资产，主要包括货币资金、交易性金融资产和应收款项，流动资产中的存货因变现速度较慢，不包括在速动资产中，因此，相对于流动比率，速动比率能更严密地衡量企业短期偿债能力，速动比率计算公式如下：
速动比率=×100%
=×100%
速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般來说，这一比率保持在100%的水平比较好，速动比率与流动比率相配合，能