惊地望着江中冉冉升起的一件白花花的东西，问：“那是什么？”
是什么？是英国军舰升起的白衬衣！英国人慌不择路，把白衬衣当作白旗挂了出来！
得到消息并亲自确认的张自忠眼角湿润了：不可一世的英帝国主义就这样向自己举起了白旗？这可是自鸦片战争开始以来破天荒的第一次呢！为了这一刻，粉身碎骨也值得！
随军的记者手急眼快，画面便被定格了。这个消息，很快被加印在上海各大报社紧急出版的免费号外上，让悲痛中的上海市民抹去了泪水，让中国人民挺起了腰杆，让世界见证了中国辉煌的一刻！
慑于人民军全副武装的戒备，也听到了人民军炮击英舰的消息，登陆吴淞口的英军海军陆战队没敢做任何激进动作，悄悄地又返回原地，不带走一片树叶。
颜面尽失的大英帝国感到必须做出点什么表示才能挽回尊严，斯坦利•；鲍德温首相在英国下议院气势汹汹地表示要把一支强大的英国舰队开进黄浦江里。同日，英国驻华公使奉命向北京政府提出外交抗议，要求中国政府：
1、勒令上海驻军撤出苏州河以北，
2、严惩“不法”士兵及军队指挥官张自忠，
3、向英国道歉并赔偿损失，
4、停止罢市，工人复工。
事件传到北京，人民党高层都是莫衷一是。但是张汉卿是愤怒异常，他表示：
1、上海驻军为国家主权独立之体现，不容讨论；
2、英国巡捕房枪杀我无辜市民在先，枪击我治安驻军高级军官在后，此事均为英人挑衅，一切责任均需英人负责，人民军官兵身负守土之责，责无旁贷；
3、为免于制造更大冲突，英军自即刻起立即停止炮击及一切挑衅举动，否则中国军队将会依法自卫并保证人民的安全。酿成更大事件，责任归昝于英方，需由英人善后处理；
4、中英美三国立刻进行谈判，待‘五卅惨案’依法惩处责任人后，再行谈判复市、复工之举。
这种种条件乃是张汉卿连夜拟就，他也与张作霖、张作相等首脑充分交谈，拟定了“以大战迫求和”的方针。在他对这段历史的掌握来看，第一次大战后原为世界金融中心及世界霸主的英国，在战后虽然领土有所增加，但其对领土的控制力却因战争的巨大伤亡与物资损失而大大削减，而其经济亦因战争而大受影响，出现严重衰退，从此其世界金融中心的地位让给了美国。这场大战也削弱了法、意、德，美国成为世界第一经济强国，世界金融中心也由伦敦转移到纽约。英国的种种嚣张，不过是为了维持遥遥欲坠的日不落帝国的颜面，说其色厉内荏一点都不为过。英国除了要维系庞大的殖民地，还要控制至关重要的大西洋和地中海，以及在欧洲控制法国和力图崛起的德国，根本不可能远涉重洋和中国进行一场大规模、伤国本的战争。而且人民军虽然海上力量不及英国的一个零头，却拥有庞大的陆军。依靠中国广阔领土的纵深，中国大地已经没有任何威胁到人民党地位的力量了。更可贵的是，人民党、人民军已经拥有了最强大的支持力量，那就是民意。
从人民军子弹出膛的一刹那，中国人民的感情便被强烈的民族自豪感充盈着。张汉卿相信，英国人不敢于冒着实力急遽衰退的危险和中国进行一场可能是无休止的、两败俱伤的战争。即使万一开战了，张汉卿相信，英国人也不会在全幅武装的人民军手下讨得任何好处。
不过为了保持中国能有保有更长期的经济复兴时间，张汉卿还是请出美国公使进行调停，并委托各方关系游说英美在华势力，以阻止可能的战争扩大。当然政府也作了两手准备，华中军区和西北军区从陇海线上连夜调了两个师，另外华东各地的人民军都进入战备状态。为控制英国军舰可能的威胁及对上海市民的恐吓，张汉卿特调一个重炮团镇守上海滩。
在场面上民国政府却一点也不显出紧张：“中国政府鉴于此次案情之严重，民情之悲愤，佥以为租界官吏，至少须自动的先行取消当地戒严令，撤退海军陆战队，并解除商团及巡捕之武装，释放被捕之人及恢复被封与占据各学校之原状，庶上海地方，得于最短时间内，自然停止非常之状态。否则，亟由政府得行一切可能之对策，以保我人民之生命安全与国家尊严。”
北京政府乃派专使蔡廷干、郑谦、曾宗鉴南下，就此案进行交涉。英日等国亦派委员六人至上海。6月16日开会，中国代表提出解决办法十三条：
（一）撤销非常戒备。
（二）所有因此案被捕华人，一律释放，并恢复公共租界被封及占据之各学校原状。
（三）惩凶，由中英美三国派员监督，进行公审，听候严办。
（四）赔偿，赔偿伤亡及工商学因此案所受之损失。
（五）道歉。
（六）收回会审公廨。
（七）洋务职工及海员工厂工人等，因悲愤罢工者，将来仍还原职，并不扣罢工期内薪资。