次贷危机从某种意义上来说，早晚都会???。它反映了美国社会从现代经济向后现代经济转型中的痛苦和摩擦，它是新旧交错中旧板块日益不适应新板块的运动而产生的地震，是新的体制产生前的阵痛。因此我们在观察一切旧有的东西烟消云散的时候，一定要把观察的重心转向新生事物的出现。
货币与信息的化学反应链
风暴从银行开始刮起
有一则可怕的消息在国际金融界流传：据预测，那些不提供互联网服务的银行，在未来5年内每年将流失约10%的客户。
全世界的银行家都坐不住了！
2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同爱尔兰互联网银行First Group正式签约，组建业务范围覆盖全球的第一家互联网金融服务企业UnoFirst Group。
与此同时，英国巴克莱银行宣布将关闭50家分行，用此资金来发展网络银行业务，国民西敏寺银行也表示将在当年投资1亿英镑以发展网络银行业务。
马来西亚中央银行宣布国内银行可从2000年6月起推出网络银行服务，马来西亚各银行终于等来了央行开口子这一天。
香港即将迎来金融业的“上网年”。2000年初以来，万国宝通、运通、渣打、大通、东亚、道亨、永隆、浙江第一、时富和嘉信等银行分别利用有线和无线互联网技术推出了网上银行、流动电话理财、网上股票买卖和网上购物等服务。汇丰、恒生和中银等也计划在近期推出类似服务。
坚固的货币烟消云散的过程
如果把网络对金融的影响简单看成是对银行的影响，是建立网上银行，把应战的焦点完全聚集在网上银行上，那就错了。
网络对金融的影响是一场革命，其深远程度和彻底程度远远超过人们现在的想象。网上银行只是开端，到信息革命基本完成，其间要经历四个微观演变阶段。
第一阶段是金融主导期。特点是变革局限于货币和金融领域，变革的要点是降低银行业务成本，加快货币流通速度。网络对业务产生影响的焦点集中在传统银行业务的改造和金融创新。央行仍起主导作用，但货币权力开始被侵蚀。
首先看银行业务改造：
用网络改造传统银行业务的原理其实很简单。用招行王国欣的话说，就是“将来并不是要开办更多的物理网点，反而是要撤掉网点，这也是将来网上银行的发展趋势，高大、坚固的建筑物不再成为客户心目中的银行形象”。换成经济学语言就是说，银行要将物理型的中间环节改造成信息型的中间环节，以此节省成本，提高效率。
仔细看国内银行业提出的一些网络战略多集中在这个方面。
有关人士指出，未来5年我国金融信息化的发展目标是：建立中国金融数据通讯网，实现互联互通、资源共享；建立健全现代化支付清算体系，向全社会提供安全、快捷、方便的支付结算服务；全面推广综合柜面业务系统、网上银行、电子商务网上结算等新型金融业务系统和金融信息服务系统：完善金融监管体系，开发并推广综合金融监管系统；完善金融管理信息系统和办公自动化系统，提高防范金融风险的能力和办公效率；建立金融计算机安全体系，保障银行业务应用系统安全运行。其中金融信息服务和防范金融风险，我认为已超过了传统银行业的边界。
从微观业务形态看，无非是现有业务搬到网上：
中国工商银行--账户查询、转账付款、企业集团理财、客户证书管理等。可查询的账户种类包括存款账户、贷款账户、基金账户等各类账户，转账付款可适用于同城、异地。
中国建设银行--提供各类服务信息：接受咨询、受理投诉，并提供查询、转账、交费、挂失、信用卡申请、网上购物等银行业务。
招商银行--包括个人银行、企业银行和网上支付三部分。其中网上支付是指，“一卡通”持卡人在网上进行实时在线支付结算的支付结算系统。
再说金融创新：
金融创新比传统银行业务上网的影响更深入，因为它潜含着对央行货币权力的“浅消”。
各种金融创新，表面上是使货币的流动性增强，骨子里是使货币既在信用状态（贷款状态），又具有现金那样的流动性。从货币经济学上说，就是通过加快货币流通速度，变相起到增发基础货币或信用货币的效果。各种各样的金融创新，说到底意义就在这里。
银行网络化的背后是货币的网络化，这是最大的金融创新，是权力从央行向社会转移。银行制定网络战略时，必须正视这一点，否则改到第一阶段后期，就会发现阻力重重。
美国金融危机是不是说金融创新错了，信贷投资不能搞了，衍生金融工具创新从根本上不对？不能这样理解。次贷危机和进一步的金融危机虽然形式上与金融创新联系在一起，但深入分析不难发现，这是新旧交替之中原有代理人利益集团劫持金融创新的结果。一个根本性的证据是，无论是