经济过热时，政府通过减少支出、增加税收、减少国债发行等手段抑制通货膨胀，我们称为紧缩性财政政策。
（二）财政政策与股票市场的关系
政府实施扩张性财政政策对股票市场的影响有以下几点：
1.减少税收。降低税率、减少税收，可以增加企业收入，提升上市公司利润，从而提升股票价格。
2.增加财政赤字，扩大财政支出。
（1）增加政府采购，会增加相关上市公司的利润，提升股票价格。
（2）居民收入增加，对证券市场的信心增强，提升股票价格。
（3）政府直接投资增加，比如投资能源、基础设施、住宅等，可以带动相关行业（水泥、钢材、机械、铁路）的发展，提升相关上市公司的业绩，提升股票价格。
3.增加财政补贴。财政补贴是政府财政支出的一个重要形式，财政补贴会提高相关上市公司的利润，提升股票的价格。
紧缩性财政政策对股票市场的影响与上述情况相反。财政政策对股票市场的影响非常复杂，投资人要结合其他方面的情况进行综合分析，从而作出投资决策。
三、货币政策
一国的中央银行通过控制货币供给量和调节利率、汇率，进而影响投资和整个经济，以达到一定经济目标的行为就是货币政策。货币政策也分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策。扩张性货币政策就是通过增加货币供给量来带动货币总需求的增长。当货币供给量增加时，利率会降低，获取信贷更为容易，使得投资增加。与此相反，就是紧缩性货币政策。因此，在经济萧条时，多采用扩张性的货币政策；在经济过热时，多采用紧缩性的货币政策。
（一）货币政策的主要工具
1.调整再贴现率。再贴现是商业银行和中央银行之间的信贷行为。再贴现率就是中央银行对商业银行的贷款利率。中央银行可以通过提高再贴现率来减少货币供给。实际上，再贴现率对货币供给量的影响比较有限。
2.变动法定存款准备金率。各国中央银行对商业银行吸收的公众存款，规定了一个必须备有的准备金，称为法定存款准备金。法定存款准备金和全部存款的比率就是法定存款准备金率。中央银行通过提高法定存款准备金率，可以减少货币供给；反之，可以增加货币的供给。
3.公开市场业务。公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券，以控制货币供给量和利率政策的行为。公开市场业务是中央银行最常用的调控货币供给量的工具。
4.变动利率。利率政策是货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中央银行通过调整利率，进而直接影响货币的供求状况，实现货币政策的目标。我国中央银行采用的利率工具主要有：
（1）调整中央银行基准利率。
（2）调整金融机构存贷款利率。
（3）制定金融机构存贷款利率的浮动范围。
（4）其他调整措施。
5.变动汇率。各国中央银行通过制定汇率政策来促进国际收支的平衡，保持宏观经济和金融市场的稳定。
（二）货币政策和股票市场的关系
货币政策对股票市场的影响主要包括以下三个方面：
1.调整利率对股票价格的影响。首先，利率是计算股票价值的重要依据，利率上升时，股票价值下降，股价下跌；利率下降时，股票价值上升，股价上涨。其次，利率上升会增加上市公司的融资成本，影响上市公司的利润，进而影响股价；利率下降则会降低上市公司的利息负担，增加利润，提升股价。再次，利率下降会促使投资人将储蓄转化为股票投资，促使股票价格上涨；利率上升则会使投资人将股票投资转化为储蓄，造成股票价格下跌。利率的变动对股票价格的影响是非常明显、非常迅速的。但是，利率对股价的负面影响并不是绝对的，要结合其他因素进行分析。
2.中央银行的公开市场业务对股票价格的影响。中央银行实施宽松的货币政策时，就会从市场上大量购进有价证券，促使市场货币供给量增加，进而推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌。
3.调节货币供应量对股票价格的影响。中央银行可以通过调整法定存款准备金率和再贴现率调节货币供应量，从而影响货币市场和资本市场的资金供给，进而影响股票价格水平。货币供给充足，流动性充裕是股票市场持续上升的重要力量。
四、财政政策和货币政策的配合使用
在现实的经济生活中，财政政策和货币政策经常一起配合使用。经济萧条时，政府会同时采用扩张的财政政策和宽松的货币政策；经济过热时，政府会同时采用紧缩的财政政策和紧缩的货币政策。
把握经济周期
一、经济周期与指标
所谓经济周期，是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律地扩张和紧缩的不同阶段。