数挂钩型，也有固定收益型，而期限方面，最短3个月，最长10年，应有尽有。而这些外汇理财产品大多通过专家理财直接参与国际市场操作和交易，收益水平往往远高于普通存款收益。尤其是一些简单结构的投资产品，投资风险小，投资收益却能达到国际最新的利率水平。外汇理财产品的吸引力可见一斑。以中国银行“春夏秋冬”系列产品为例，该产品自去年问世以来就一直保持不错的销售业绩，此次05“夏”系列产品的销售量更是轻松突破了1亿美元。据中行有关人士透露，如果再加上前期“初夏一月”和“初夏二月”的销售量，那么这个数字将更加骄人。
理财专家指出，产品收益率已经不是衡量外汇理财产品优劣的唯一标准，以“春夏秋冬”为例，除了收益因素外，其高度的灵活性受到投资者的广泛认同是产品热销的关键：首先是“天天发售”，该系列产品天天有售，认购价格随国际市场变化而波动，实时反映市场，在产品认购期间，银行每天都根据最新的市场收益率计算公布各个产品的认购价，投资者完全可以根据利率市场变化的规律选择合适的入市机会；其次是“可赎回”，投资者在产品起息前每周有一次机会按照赎回价格赎回产品，产品起息后每三个月有一次，产品流动性大大增强，有效提高了客户应对市场风险的能力；再次“认购灵活”，投资者可以用未到期的“春夏秋冬”产品质押认购新的“春夏秋冬”产品，方式更加灵活；最后还有“大额优惠”，凡单笔认购份数超过1000份的投资者，均可享受包括延长认购期限、更多的赎回机会以及更高的收益率等在内的一揽子优。
4.5期货产品——对未来的投资
4.5.1期货交易产生的原因
一般认为，期货交易最早产生于美国。1848年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立，标志着期货交易的开始。期货交易的产生，不是偶然的，是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。1833年，芝加哥已成为美国国内外贸易的一个中心，南北战争之后，芝加哥由于其优越的地理位置而发展成为一个交通枢纽。到了19世纪中叶，芝加哥发展成为重要的农产品集散地和加工中心，大量的农产品在芝加哥进行买卖，人们沿袭古老的交易方式在大街上面对面讨价还价进行交易。这样，价格波动异常剧烈，在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来；而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。实践提出了需要建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌，需要建立更多的储运设施。为了解决这个问题，谷物生产地的经销商应运而生。当地经销商设立了商行，修建起仓库，收购农场主的谷物，等到谷物湿度达到规定标准后再出售运出。当地经销商通过现货远期合约交易的方式收购农场主的谷物，先储存起来，然后分批上市。当地经销商在贸易实践中存在着两个问题：一是需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存；二是在储存过程中要承担着巨大的谷物过冬的价格风险。价格波动有可能使当地经销商无利可图甚至连成本都收不回来。解决这两个问题的最好的办法是“未买先卖”，以远期合约的方式与芝加哥的贸易商和加工商联系，以转移价格风险和获得贷款，这样，现货远期合约交易便成为一种普遍的交易方式。然而，芝加哥的贸易商和加工商同样也面临着当地经销商所面临的问题，所以，他们只肯按比他们估计的交割时的远期价格还要低的价格支付给当地经销商，以避免交割期价格下跌的风险。由于芝加哥贸易商和加工商的买价太低，到芝加哥去商谈远期合约的当地经销商为了自身利益不得不去寻找更广泛的买家，为他们的谷物讨个好价。一些非谷物商认为有利可图，就先买进远期合约，到交割期临近再卖出，从中盈利。这样，购买远期合约的渐渐增加，改善了当地经销商的收入，当地经销商支付给农场主的收入也有所增加。
1848年3月13日，第一个近代期货交易所——芝加哥期货交易所（CBOT）成立。芝加哥期货交易所成立之初，还不是一个真正现代意义上的期货交易所，还只是一个集中进行现货交易和现货中远期合约转让的场所。在期货交易发展过程中，出现了两次堪称革命的变革：一是合约的标准化；二是结算制度的建立。1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准期货合约。合约标准化包括合约中品质、数量、交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。 标准化的期货合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约；同时，使生产经营者能够通过对冲平仓来解除自己的履约责任；也使市场制造者能够方便地参与交易，大大提高了期货交易的市场流动性。芝加哥期货交易所在合约标准化的同时，还规定了按合约总价值的10%缴纳交易保证金。随着期货交易的发展，结算出现了较大的困难。芝加哥期货交易所起初采用的结算方法是环形结算法，但这种结算方法既繁琐又困