套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。套利行为的基本诱因是两个市场间的价差超过了买进与卖出的交易费用，而套利活动的结果，则使在这些市场交易的相类似的商品的价格保持在买进与卖出所确定的范围内。任何价格如有偏离由交易费用所确定的范围的倾向，都会诱发套利行为，从而迫使价格重新返回到这一范围内。
假设某一时期1英镑在伦敦与美元的兑换率低于1英镑在纽约与美元的兑换率，如果两个市场上汇率之差超过了交易费用，套利者就会用跨市套利。跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所（LME）与上海期货交易所（SHFE）都进行阴极的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。
套利是一种低风险，但需要有确切及时的信息，且需要迅速操作的一种敛财方式，可想而知，套利是一个高难度的技术活。
投资者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失。但是套利的赢利能力也要比直接交易小。套利的主要作用有两个，一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平；二是增强市场的流动性。套利最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。在我国目前证券市场中，比较获得人们认同的套利主要包括ETF套利和期货套利。
ETF（Exchange Traded Funds），即交易型开放式指数基金，是以被动的方式管理、同时又可在交易所挂牌交易的开放式基金。ETF基金份额可以像基金一样申购、赎回。ETF的套利模式可以分为瞬间套利、延时套利及事件套利三种。
瞬间套利是指利用ETF一、二级市场间的瞬间价差来进行套利。而延时套利通常是在正确判断市场及个股趋势的基础上，通过申购ETF来实现个股的交易。事件套利在专业的ETF套利者看来也是可遇而不可求的，而不同交易者的收益可能相差很大。在同一事件中，有的交易者可能收获甚丰，有的交易者则可能出现亏损。瞬间套利是ETF最基本的套利模式，然而随着市场对ETF的认识加深以及参与者的增多，目前这种套利模式的机会已经越来越少。目前ETF套利者更多从事的是延时套利。进行延时套利，标的ETF的流动性则非常重要。ETF套利时效性很强，完成时间越长，套利者就暴露更大的风险。为了尽可能地减少套利风险、把握套利机会，套利者必须依靠程序化交易工具。
期货套利：是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行的方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期货现利。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，那么就称为价差交易。期货市场套利的技术与做市商或普通投资者大不一样，套利者利用同一商品在两个或者更多合约之间的价差，而不是任何一个合约的价格进行交易。因此，他们的潜在利润不是基于商品价格的上涨或者下跌，而是基于不同合约月份之间价差的扩大或者缩小，从而构成其套利交易的头寸。正是由于套利交易的获利并不是依靠价格的单边上涨或下跌来实现的，因此在期货市场上，这种风险相对较小而且是可以控制的，而其收益则因相对稳定且比较优厚而备受广大投资者青睐。
此外市场上还存在其他套利方式，如权证套利等，但是这些套利模式的操作比较复杂，需要投入的人力物力也比较多。对于我们普通百姓来说，要进行套利，只要懂得以上两种套利模式就可以了。虽然套利看起来似乎风险小于其他投资模式，但是并不是说套利就没有风险，每一个投资者都要考虑到将要承担的风险。尤其是对于年轻人来说，本就没有多少资本积累，所以一定要对套利进行深入的了解，然后再去进行机会的捕捉，从而为自己积聚生活所需的财富。
远离狂热金字塔式“传销”骗局，千万别被熟人忽悠了
风险和收益成正比，是金融界中永远不变的金科玉律。天下没有免费的午餐，如果有人用难以想象的高利劝说你投资参加某些“神奇”的金融活动时，他所说的回报率越高，他是骗子的可能性就越大。比如前几年发生的很狂热的大学生“传销”事件。
我们所说的非法传销，在国际上统称为金字塔式销售。金字塔式销售是一种骗局，其架构为：由所谓某