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多年来，麦道夫对外宣称的投资记录非常成功。持续的高回报是麦道夫欺诈持续多年的重要因素。
他从来不说明他的投资方法，也不解释他是如何利用投资者的资金获得回报。不论市场好坏，他每年都可以支付百分之十以上的投资回报利润。他曾经有一次说：“这是通过恰当的投资策略产生的，我不能详细予以解释。”有时候他就干脆以“内幕消息”作为回答。
好几次他都对那些狂热地想加入他的投资业务的朋友们说“不”，麦道夫希望他们能够想清楚自己究竟要什么。
当然，少于一千万美元的投资，麦道夫是不要的。而且，他的另一个苛刻条件是，如果你想投资于麦道夫，那么请你不要问他关于投资的任何问题，信任他，你就会得到每月百分之一至百分之二的稳定回报。在棕榈滩俱乐部，大家都知道，大家也都是这样拿到红利的。
一名投资者多年来对麦道夫的投资回报都十分满意，他说：“即使是见识广博的人也不能真正说清他在做什么。我所知道的唯一一件事就是他总是现金充裕。”
据说，麦道夫还告诉他的客户：“如果你在我这里投资，就不能告诉任何人。这儿发生的事情跟任何人都无关。”
其实，麦道夫使用的是很简单的“庞氏骗局”，就是用新投资者的钱支付给老投资者。这一招，使数千投资者，包括对冲基金、银行和富有的个人都成为了麦道夫的受害者。而这也可能成为华尔街历史上最大的欺诈案。
麦氏欺诈手法并不新鲜用高额回报引诱投资者，同时用后来投资者资金偿付前期投资者。但是金融危机爆发，打破了这一切。麦道夫再也无法撑下去，于十二月十日向儿子坦白称，其实自己“一无所有”，一切“只是一个巨大的谎言”。
二二一一年一月，麦道夫在提交给美国证券交易委员会的一份表格中报告他管理着一千七百亿美元资产。随着市场今年不断恶化，麦道夫却继续报告给投资者，他管理的资金在增长。
但是，这个骗局最终还是破灭了。
事件缘起于月初，麦道夫向其一个儿子透露，客户要求赎回七百亿美元投资，令他出现资金周转问题；十二月九日，麦道夫突然表示提早发放红利。对此，麦道夫的两个儿子感到可疑，第二天在公司便向父亲询问，当时麦道夫拒绝解释，指示两人到其寓所再谈。
同日，麦道夫于寓所向儿子承认，自己炮制的是一个巨型金字塔层压式“庞氏骗局”，前后共诈骗客户五千亿美元。
麦道夫投资的有关生意，一直由麦道夫独断控制，即使是两名分别担任董事总经理及法规部门主管的儿子都不容插手。
麦道夫的两个儿子将该重大事件转告了律师，律师十日晚就通知了联邦当局。
十二月十一日，麦道夫向美国联邦调查局自首，承认了自己的欺诈，说他“向投资者支付了并不存在的钱”。他还表示，他已经破产，并认为自己将进监狱。
当天，两名fbi工作人员在麦道夫位于纽约上东区价值五百万美元的公寓逮捕了他。尽管在支付了巨额保释金后获得保释，现年七十岁的麦道夫仍将面临可能长达二十年的监禁以及最高可达五亿美元的罚款。讽刺的是，麦道夫的主页依然写着，他的公司坚持“极高的道德标准”。
麦道夫“五大秘笈”
麦道夫诈骗的手段可以简单归结为古老的“庞氏骗局”类似传销组织以高回报为诱饵，将新客户的钱付给旧客户当作投资利润，吸引更多的人入局；骗局的五项因素包括：
1。利用不知名的会计事务所进行日常审计。据悉，负责麦道夫投资证券公司十多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有三名员工：合伙人、秘书以及一名会计师。
2。难解的投资策略。麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换”的投资策略，这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物。
3。技术欺骗。麦道夫曾宣称，该公司使用“尖端科技”，但一名到访者却发现，该公司使用纸制票据，并通过邮政传送。
4。家族成员控制核心职位。麦道夫证券是一家家族垄断下的公司，这次揭发诈骗案的两位公司高管是麦道夫的两个儿子。
5。违反隔离的控制原则。麦道夫投资证券公司的所有交易均为麦道夫一人独断，他管理资产，并同时汇报资产的情况。
麦道夫被捕的消息传出后，很多通过他公司开展投资业务的机构和个人立刻开始评估损失。一些卷入其中的企业巨头和要人相继公布所受损失，受害人名单不断拉长。较早承认在麦道夫案件中遭受损失的有纽约“大都会”棒球队老板威尔彭、通用汽车公司旗下金融机构gmac主管梅尔金等名人，美国联邦参议员劳滕伯格也不幸“榜上有名”。
除美国本土，麦道夫案还波及英国、法国、瑞士、西班牙、日本等国。
最新站出来的包括设在维也纳的mediciofaustriav银行其旗下两只基金在麦道夫那儿投入了二百一十