当前位置:迎风书院>其他类型>伦敦数据异闻录> 第5.3节 · 利物浦-都柏林套利模型的诞生(1882年7月1-15日)
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第5.3节 · 利物浦-都柏林套利模型的诞生(1882年7月1-15日)(2 / 3)

一分钟。然后合上笔记。

他站起来,走到窗边。对面楼的灰砖墙,水渍还在。他看了三秒。

然后他回到墙前,盯着那四条曲线。

他想起母亲临终前说的话:

黑色不是颜色,是别人的目光。

他不知道这句话和这些曲线有什么关系。但他记住了。

1882年7月11日。傍晚。

肯特送来当天的汇总报告:码头工人周薪、航运吞吐量、农业电报。博士一一核对,数字与模型预测一致。

他把报告放在桌上,没有额外的信件。

1882年7月12日。伦敦。巴林银行总部。

巴林推门进来。没有敲门。

博士站在墙前,背对着门。

巴林:这是什么?

博士:模型。

巴林走过来,站到他身边。他看着墙上的四条曲线,看了三十秒。

巴林:黑色那条是什么?

博士:爱尔兰农业收成。

巴林:蓝色?

博士:码头工人周薪。

巴林:绿色?

博士:航运吞吐量。

巴林:红色?

博士:港务债券价格。

巴林沉默。他继续看。又看了三十秒。

巴林:黑色先降,蓝色跟着降,绿色升,红色升。

博士:是。

巴林:滞后多久?

博士:黑色到蓝色,三周。蓝色到绿色,一周。绿色到红色,两到四周。

巴林:套利窗口?

博士:从黑色信号出现,到红色反应,总窗口四到六周。

巴林:黑色信号是什么?

博士:爱尔兰农业歉收。

巴林:怎么知道歉收?

博士:农业报告。还有码头工人周薪。

巴林:周薪是实时信号?

博士:是。周薪下降,说明移民已经到了。

巴林:你不需要等农业报告?

博士:不需要。周薪是更快的信号。

巴林转过头,看着他。

巴林:你用人当信号?

博士:是。

巴林沉默。他走回门口,停下脚步。

巴林:他们知道自己被当成信号吗?

博士没有说话。

巴林推开门。出去之前,他说了一句话。

巴林:1882年7月15日,提交模型。5000英镑实盘资金,7月20日到帐。

门关上。

博士站在墙前。他看着蓝色的那条曲线——码头工人周薪。1876年、1878年、1879年,它降了三次。

他想起今天早上收到的官方电报:利物浦港务局统计处报告,今日到港爱尔兰移民五十六人,周薪已降至10先令。

他看了三秒。然后转身,回到书桌前,开始写模型报告。

1882年7月15日。伦敦。巴林银行总部。

博士把报告放在巴林的桌上。

报告封面。手写。蓝黑色墨水。

利物浦-都柏林套利模型

基于人口流动的信息滞后套利

1882年7月15日

扉页。一行字:

信息穿过人群的速度,等于船速减去海关审批时间。

巴林拿起报告,翻开扉页,看到那行字。他看了一分钟。

巴林:你是诗人。

博士:我是统计学家。

巴林:统计学家不写这个。

博士:我母亲写。

巴林抬起头。

巴林:你母亲?

博士:她记了三十年笔记。关于信息的时间差。

巴林沉默。他把报告放回桌上,没有翻开。

巴林:她还在吗?

博士:1878年去世。

巴林:她留给你的?

博士:一支钢笔。一块怀表。一本笔记。

巴林:笔记里写了什么?

博士:写了信息提前三年,收益率270。

巴林看着他。

巴林:她交易吗?

博士:从不。

巴林:为什么?

博士停顿三秒。

博士:她没告诉我为什么。但她留了笔记。

巴林:你替她交易?

博士:替她验证。信息的时间差,能不能变成钱。

巴林:验证完了呢?

博士:验证完了再看。

他推开门,走出去。

巴林坐在办公桌前,看着报告扉页上那行字。

信息穿过人群的速度,等于船速减去海关审批时间。

他看了很久。

然后他把报告锁进保险箱。钥匙放回口袋。站起来,走到窗边。

针线街的煤气灯亮了。下午六点十七分。天还没黑,灯已经亮了。

剑桥。三一学院。同一天。傍晚。

西奇威克教授在办公室里。桌上放着一本《统计学期刊》——1876年那一期,韦斯特莱克的第一篇论文。

他翻开扉页。作者署名:s w

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